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TBK & Sons Holdings Limited (HKG:1960) 的市盈率没有告诉您什么?

SEHK:1960
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TBK & Sons Holdings LimitedHKG:1960)的市销率(或 "P/S")为 1.2 倍,如果考虑到香港能源服务行业近一半公司的市销率都低于 0.3 倍,这看起来可能并不是一个吸引人的投资机会。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。

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香港联交所:1960 2024 年 3 月 23 日的市销率与行业对比

TBK & Sons Holdings 最近的表现如何?

例如,考虑到 TBK & Sons Holdings 最近的财务表现不佳,因为其收入一直在下降。 有一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司在不久的将来仍能跑赢整个行业。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

虽然目前没有关于 TBK & Sons Holdings 的分析师估算,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。

收入预测是否与高市盈率相匹配?

只有当 TBK & Sons Holdings 的增长有望超越同行业时,你才会真正放心看到如此高的市盈率。

在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现公司的收入下降了 84%。 然而,在此之前的几年里,该公司的业绩非常强劲,这意味着在过去三年里,该公司的总收入仍能增长 39%,令人印象深刻。 因此,尽管股东们更希望公司继续保持这种增长势头,但他们肯定会对中期收入增长率表示欢迎。

与此形成鲜明对比的是,该行业其他企业明年的增长率预计为 16%,大大高于公司近期的中期年化增长率。

根据这些信息,我们发现 TBK & Sons 控股公司的市盈率高于同行业水平。 显然,该公司的许多投资者都比近期看涨得多,而且不愿意以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。

主要启示

一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。

我们对 TBK & Sons 控股公司的研究表明,其三年收入趋势不佳并没有像我们想象的那样影响市销率,因为它们看起来比当前的行业预期要差。 当我们看到收入增长速度低于行业预期,但市盈率却较高时,股价下跌的风险就会相当大,从而导致市盈率下降。 如果近期的中期收入趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也有可能支付过高的溢价。

值得注意的是,我们还发现了TBK & Sons Holdings 的 3 个警示信号(其中 2 个非常重要!),你需要加以考虑。

如果过去盈利增长稳健的公司符合您的口味,您不妨查看本免费 合集中其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.