Stock Analysis

上海新鸿基控股有限公司(HKG:3666)尽管股价上涨 26%,但仍难逃收入低迷的命运

SEHK:3666
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上海新鸿基控股有限公司(HKG:3666)的股价延续了近期的上涨势头,仅在上个月就上涨了 26%。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年同期的跌幅,该股在去年同期仍下跌了 11%。

虽然股价已经飙升,但上海新鸿基控股公司目前的市销率(或 "P/S")为 0.3 倍,这可能仍然是看涨信号,因为香港酒店业几乎一半的公司市销率都高于 0.9 倍,甚至高于 3 倍的市销率也并不罕见。 不过,市净率偏低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。

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2024 年 2 月 28 日香港联交所:3666 股价销售比与行业对比

上海新鸿基控股的业绩表现

举例来说,上海新鸿基控股最近的财务表现不佳,收入一直在下降。 也许市场认为最近的收入表现不足以跟上行业的步伐,从而导致市盈率下降。 那些看好上海新世界控股的人则希望情况并非如此,这样他们就可以以较低的估值买入该股。

虽然目前还没有分析师对上海新鸿控股的估值,但您可以看看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。

收入增长指标对低市盈率有何启示?

有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(P/S)应该低于同行业水平,这样上海新世界控股公司的市盈率才算合理。

回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 6.1%。 这意味着,从长远来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年中,该公司的收入累计下降了 48%。 因此,可以说公司最近的收入增长并不理想。

与预计未来 12 个月将实现 40% 增长的行业相比,从最近的中期收入结果来看,该公司的下滑势头令人担忧。

有鉴于此,上海新鸿控股的市盈率低于大多数其他公司也是可以理解的。 然而,我们认为收入的缩水不太可能导致长期稳定的市盈率,这可能会让股东对未来感到失望。 如果该公司不能改善其顶线增长,市盈率有可能跌至更低水平。

主要启示

上海新鸿基控股公司的股价近期飙升,但其市盈率仍然不高。 虽然市销率不应该成为是否购买股票的决定性因素,但它却是收入预期的晴雨表。

正如我们所猜测的那样,我们对上海新农控股的研究表明,鉴于该行业将出现增长,其中期收入缩水是导致其市盈率较低的原因之一。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的收入可能也不会带来任何惊喜。 如果近期的中期收入趋势继续下去,在这种情况下,很难看到股价在短期内向任何一个方向强劲发展。

我们不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了上海新鸿基控股的 5 个警示信号(其中 2 个让我们很不舒服!),你需要注意。

如果过去盈利增长稳健的公司符合你的口味,你不妨看看这本免费资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.