创联控股（HKG:2371）是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 与许多其他公司一样，创联控股有限公司（HKG:2371）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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创联控股的净负债是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月底，创联控股有 2,210 万人民币的债务，而一年前则没有。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 1.573 亿人民币的现金，净现金为 1.352 亿人民币。

创联控股的负债情况

根据最新公布的资产负债表，创联控股在 12 个月内到期的负债为 1.090 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 1.182 亿日元人民币。 另一方面，它拥有 1.573 亿人民币的现金和价值 7610 万人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多 624 万人民币。

这种短期流动性表明，创联控股的资产负债表远未达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，创联控股的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但您不能完全孤立地看待债务，因为创联控股需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想进一步了解创联控股的盈利情况，不妨看看创联控股的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，创联控股报告的收入为 5.11 亿人民币，增长了 57%，但未报告任何息税前利润。 股东们可能都希望它能实现盈利增长。

创联控股的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 而事实是，在过去的十二个月里，创联控股的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在此期间，创联控股烧掉了 110 万人民币的现金，亏损了 3,600 万人民币。 鉴于公司的净现金只有 1.352 亿人民币，如果不能尽快实现收支平衡，公司可能需要筹集更多资金。 随着去年收入的稳健增长，创联控股可能会实现盈利。 在盈利之前进行投资，股东就会承担更多的风险，希望获得更大的回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现 创联控股有两个警示信号 值得 您 注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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