海昌海洋公园控股有限公司（HKG:2255）是否在冒险使用债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 重要的是，海昌海洋公园控股有限公司（Haichang Ocean Park Holdings Ltd.(海昌海洋公园控股有限公司（HKG:2255）确实有债务。 但是，股东们是否应该担心其债务使用情况呢？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过融资或自身现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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海昌海洋公园控股的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，海昌海洋公园控股拥有 59.1 亿日元的债务，比一年前的 50.5 亿日元有所增加。 不过，它也有 18.1 亿人民币的现金，因此净债务为 41.0 亿人民币。

海昌海洋公园控股公司的资产负债表健康状况如何？

根据最新公布的资产负债表，海昌海洋公园控股公司在 12 个月内到期的负债为 29.2 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 60.9 亿日元人民币。 另一方面，该公司拥有 18.1 亿日元的现金和价值 4620 万日元的一年内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 715 亿日元。

如果考虑到这一差额超过了公司 60.1 亿日元的市值，你可能会倾向于仔细查看资产负债表。 假设一下，如果该公司被迫以目前的股价筹集资金来偿还债务，那么将需要极度严重的稀释。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定海昌海洋公园控股公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，海昌海洋公园控股公司报告的收入为 18 亿人民币，增长了 129%，但没有报告任何息税前利润。 很明显，股东们希望公司有更多的增长！

注意事项

海昌海洋公园控股公司的收入增长固然值得赞赏，但其息税前利润（EBIT）的亏损却并不理想。 具体来说，息税前利润亏损为 1.43 亿人民币。 考虑到这一点以及上述负债，我们对该公司感到紧张。 在对该股产生浓厚兴趣之前，我们希望看到一些强有力的短期改善。 例如，我们不希望看到去年 1.97 亿日元的亏损重演。 同时，我们认为该股风险较大。 对于像海昌海洋公园控股这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

最后，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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