Stock Analysis
谭杰国际有限公司(Tam Jai International Co.谭杰国际有限公司(HKG:2217)的股东们会很高兴地看到,该公司的股价在本月表现出色,上涨了 26%,从之前的疲软中恢复过来。 但并非所有股东都会感到欢欣鼓舞,因为股价在过去 12 个月中仍下跌了 39%,令人非常失望。
在股价大幅飙升之后,鉴于香港约有半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 9 倍,您可能会考虑谭杰国际这只市盈率为 13.3 倍的股票。 不过,我们还需要深入研究一下,以确定市盈率过高是否有合理的依据。
虽然最近市场经历了盈利增长,但谭杰国际的盈利却进入了倒档,这并不乐观。 一种可能是,市盈率高是因为投资者认为这种糟糕的盈利表现会出现转机。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
高市盈率的增长指标告诉我们什么?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如 Tam Jai International 的市盈率)应该超过市场表现才算合理。
先回顾一下,该公司去年的每股收益增长并不令人兴奋,因为它令人失望地下降了 16%。 过去三年的情况也不容乐观,公司的每股收益累计缩水了 69%。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不理想。
展望未来,根据跟踪该公司的两位分析师的预测,未来三年的每股收益将每年增长 8.9%。 与此同时,其他市场预计每年增长 16%,这显然更具吸引力。
根据这些信息,我们发现 Tam Jai International 的市盈率高于市场,这令人担忧。 看来,大多数投资者都希望公司的业务前景能出现转机,但分析师队伍却对此信心不足。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东很可能会对未来感到失望。
谭杰国际的市盈率底线
自 Tam Jai International 的股价强劲上涨以来,其市盈率也在不断攀升。 虽然市盈率不应该是决定你是否购买一只股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们对 Tam Jai International 的分析师预测进行了研究,结果显示,其较差的盈利前景对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 现在,我们对高市盈率越来越感到不安,因为预测的未来收益不可能长期支持这种积极情绪。 除非这些情况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现了 Tam Jai International 的一个警示信号 ,你应该注意。
当然,您也可能找到比 Tam Jai International 更好的股票。因此,您不妨看看这本免费 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.