飞洋国际控股集团 (HKG:1901) 有债无利，您该担心吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，飞洋国际控股集团有限公司（HKG:1901）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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飞洋国际控股集团的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，飞洋国际控股集团在 2023 年 12 月的债务为 1.949 亿人民币，与前一年基本持平。 另一方面，集团拥有 590 万人民币的现金，净债务约为 1.359 亿人民币。

飞洋国际控股集团的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，飞扬国际控股集团有 4.788 亿人民币的负债在一年内到期，还有 796 万人民币的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 590 万人民币的现金和价值 2.606 亿人民币的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 1.671 亿日元。

考虑到这一差额超过了公司 1.569 亿日元的市值，您可能会倾向于仔细审查资产负债表。 假设该公司被迫以目前的股价筹集资金来偿还债务，则需要极高的稀释率。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为飞洋国际控股集团需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，飞洋国际控股集团报告的收入为 5.34 亿人民币，增长了 599%，尽管它没有报告任何息税前利润。 就收入增长而言，这无异于投中了制胜的三分球！

注意事项

尽管营业额有所增长，但飞洋国际控股集团去年的息税前利润（EBIT）仍出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）的亏损额高达 3,600 万人民币。 考虑到这一点以及上述负债，我们对该公司感到紧张。 它需要迅速改善经营状况，我们才会对它感兴趣。 可以说，960 万日元的亏损也没有让我们感到鼓舞；我们希望看到盈利。 在此之前，我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现了 飞洋国际控股集团的 4 个警示信号 ，其中一个令人担忧。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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