这四项指标表明国全食品（上海）有限公司（HKG:2517）合理使用债务

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 '因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们注意到，国全食品（上海）有限公司（HKG:2517）并不负债。(国全食品（上海）有限公司（HKG:2517）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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国全食品（上海）的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 12 月底，国全食品（上海）的债务为 8030 万人民币，比一年前的 9560 万人民币有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 16.3 亿人民币现金，因此其实际拥有 15.5 亿人民币净现金。

国全食品（上海）的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，国全食品（上海）有 11.7 亿日元的负债在一年内到期，还有 1.05 亿日元的负债在一年后到期。 另一方面，它拥有 16.3 亿人民币的现金和价值 5 430 万人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.1 亿日元。

这一盈余表明，国全食品（上海）的资产负债表比较保守，消除债务可能并不困难。 简而言之，国全食品（上海）的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

此外，国全食品（上海）去年的息税前利润增长了 26%，这也是一个积极的因素，这将使其在未来更容易偿还债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但您不能孤立地看待债务，因为国全食品（上海）需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解它的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然国全食品（上海）的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近两年，国全食品（上海）的自由现金流仅为息税前利润的 30%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转换率增加了处理负债的难度。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，国全食品（上海）拥有 15.5 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年息税前利润同比增长 26%，这让我们很满意。 那么，国全食品（上海）的债务会带来风险吗？我们认为不是。 随着时间的推移，股价往往会随着每股收益的变化而变化，因此如果您对国全食品（上海）感兴趣，不妨点击这里查看其每股收益历史的互动图表。

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