国家能源集团国际资产控股有限公司（HKG:918）为何能承受一些债务？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，国家能源集团国际资产控股有限公司（HKG:918）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要做的是将现金和债务放在一起看。

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国家能源集团国际资产控股公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至2023年9月，国家能源集团国际资产控股公司的债务为6030万港元，比一年前的2980万港元有所增加。 不过，该公司还有 4,400 万港元现金，因此净债务为 1,630 万港元。

国家能源集团国际资产控股公司的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到国家能源集团国际资产控股公司有 2.011 亿港元的负债在 12 个月内到期，还有 672 万港元的负债在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 4,400 万港元的现金和价值 1.574 亿港元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 644 万港元。

考虑到国家能源集团国际资产控股公司的规模，其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，这家市值 6.573 亿港元的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但不能完全孤立地看待债务，因为国家能源集团国际资产控股公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，国家能源集团国际资产控股公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 1.76 亿港元，降幅达 21%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，国家能源集团国际资产控股公司不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也出现了负增长。 具体来说，息税前利润亏损为 2400 万港元。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债时，相对于现金，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 8,500 万港元的现金，这也无济于事。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，国家能源集团国际资产控股公司就有 5 个警示信号 （ 还有 2 个让我们感到不安） ，我们认为您应该了解一下。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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