Greatime International Holdings (HKG:844) 是否合理使用债务？

大卫-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，Greatime International Holdings Limited（HKG:844）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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Greatime International Holdings 的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月底，Greatime International Holdings 的债务为 1.620 亿人民币，高于一年前的 1.075 亿人民币。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 2.801 亿人民币的现金，净现金为 1.181 亿人民币。

Greatime International Holdings 的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，Greatime International Holdings 有 3.312 亿人民币的负债将在一年内到期，621 万人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 2.801 亿日元的现金和 5360 万日元的应收账款，这些款项将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额与短期流动资产几乎完全匹配。

当然，Greatime International Holdings 的市值为 1.834 亿日元人民币，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们显然仍应继续关注其资产负债表，以防出现恶化。 尽管负债不菲，但 Greatime International Holdings 拥有净现金，可以说债务负担并不沉重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，Greatime International Holdings 的盈利才是影响未来资产负债表的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，Greatime International Holdings 未实现息税前盈利，但收入增长了 8.4%，达到 5.09 亿人民币。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人创造的。

Greatime International Holdings 的风险有多大？

虽然 Greatime International Holdings 的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上产生了 3200 万人民币的正自由现金流。 因此，虽然它是亏损的，但考虑到净现金，近期资产负债表风险似乎并不大。 由于收入增长乏善可陈，我们确实需要看到一些积极的息税前盈利（EBIT），才会对这项业务抱有更大的热情。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 请注意， 在我们的投资分析中 ， Greatime International Holdings 显示出了 两个警告信号， 其中一个有点令人不快......

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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