汉威集团控股公司 (HKG:8219) 是一项风险投资吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，汉威集团控股有限公司（HKG:8219）也在使用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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汉威集团控股公司的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，汉威集团控股公司的债务为 1.22 亿港元，高于一年前的 1.049 亿港元。点击图片查看详情。 不过，该公司有 7560 万港元的现金可以抵消，因此净负债约为 4640 万港元。

汉威集团控股公司的资产负债表有多强？

从最近的资产负债表中我们可以看到，汉威集团控股公司有 1.309 亿港元的负债在一年内到期，还有 5390 万港元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 7560 万港元的现金和价值 1850 万港元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款的总和多出 9,070 万港元。

这对一家 5 120 万港元的公司本身来说是个沉重的负担，就像一个孩子背着装满书本、运动器材和小号的大背包在苦苦挣扎一样。 因此，毫无疑问，我们会密切关注其资产负债表。 毕竟，如果汉威集团控股公司今天必须向债权人偿还债务，很可能需要进行重大的资本重组。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，汉威集团控股公司的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，汉威集团控股公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 1.86 亿港元，降幅达 32%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

注意事项

虽然汉威集团控股公司的收入下降就像湿毯子一样令人心动，但其息税前盈利（EBIT）的亏损可能更不吸引人。 事实上，其息税前盈利（EBIT）亏损额高达 940 万港元。 考虑到这一点以及上述负债，我们对该公司感到紧张。 它需要迅速改善经营状况，我们才会对它感兴趣。 更何况在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 720 万港元。 因此，我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， 在我们的投资分析中 ， 汉威集团控股公司（Hanvey Group Holdings）正显示出 两个警示信号， 您应该了解...

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表。

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