Stock Analysis

大陆控股有限公司(HKG:513)股价上涨 28%,但收入并不说明问题

SEHK:513
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在过去的一个月里,大陆控股有限公司(HKG:513)的股价表现出色,取得了 28% 的优异涨幅。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年的损失,该股在去年仍下跌了 25%。

尽管股价坚挺反弹,但仍可以毫不夸张地说,大洲控股目前 0.5 倍的市销率(或 "市盈率")与香港奢侈品行业的市销率中位数 0.7 倍左右相比,显得相当 "中庸"。 不过,不加解释地忽视市销率也不是明智之举,因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。

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2024 年 5 月 6 日,香港联交所:513 市盈率与销售额比率与行业对比

大陆控股的市销率对股东意味着什么?

例如,考虑到大陆控股最近的财务表现不佳,因为其收入一直在下降。 也许投资者认为最近的收入表现足以与行业保持一致,这使得市盈率不会下降。 如果你喜欢这家公司,你至少会希望情况是这样,这样你就有可能在它不太被看好的时候买入一些股票。

我们没有分析师的预测,但您可以查看我们关于大陆控股公司盈利、收入和现金流的免费 报告,了解最近的趋势对公司未来的影响。

收入增长指标说明了什么?

有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如大陆控股公司的市盈率)应该与同行业相匹配才算合理。

在回顾过去一年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 28%。 这意味着,从长远来看,该公司的收入也在下滑,因为在过去三年里,该公司的收入累计下降了 8.8%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,该公司在这段时间里的收入增长并不理想。

将中期收入轨迹与更广泛的行业一年 13% 的扩张预测相比较,我们会发现这是一个令人不快的结果。

有鉴于此,大陆控股公司的市盈率与大多数其他公司的市盈率持平,这多少有些令人震惊。 显然,该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看跌,他们现在并不愿意抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续可能最终会拖累股价。

我们能从大陆控股公司的市盈率中学到什么?

大陆控股公司似乎重获青睐,股价大幅跳水,使其市盈率与同行业其他公司的市盈率持平。

我们感到意外的是,大陆控股公司的市销率与同行业其他公司相当,尽管中期收入在下降,而整个行业却有望增长。 当我们看到收入在行业预期增长的背景下出现倒退时,就有理由预期股价可能会下跌,从而使适度的市盈率降低。 除非近期的中期环境有所改善,否则公司股东将面临一段艰难的时期。

在您确定自己的观点之前,我们已经发现了大陆控股公司的 3 个警示信号(其中 2 个我们不太看好!),您应该加以注意。

当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此,您不妨看看这套市盈率合理且盈利增长强劲的其他公司免费资料

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.