兴利（香港）控股有限公司（HKG:396）债务越少越好吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，兴利（香港）控股有限公司（HKG:396）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由他们摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，它不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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兴利（香港）控股的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，图中显示，截至2023年12月底，兴利（香港）控股的债务为5380万港元，比一年前的7090万港元有所减少。 另一方面，该公司拥有 3350 万港元现金，净负债约为 2030 万港元。

兴利（香港）控股的资产负债表有多健康？

最新的资产负债表数据显示，兴利（香港）控股有 7,260 万港元的负债将在一年内到期，248 万港元的负债将在一年后到期。 除了这些债务外，该公司还有 3350 万港元的现金和价值 2330 万港元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1,820 万港元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为兴利（香港）控股的市值为 4690 万港元，所以如果需要的话，它可能可以通过集资来加强资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务带来过多风险的迹象。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，兴利（香港）控股的盈利将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨看看这张长期盈利趋势图。

去年，兴利（香港）控股出现了利息和税前亏损，收入实际上缩水了 6.2%，为 9,400 万港元。 这可不是我们希望看到的。

注意事项

重要的是，兴利（香港）控股去年的息税前盈利（EBIT）出现亏损。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面亏损了 530 万港元。 当我们看到这一点，并回顾其资产负债表上的负债与现金的对比时，我们认为该公司拥有任何债务似乎都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 例如，我们不希望看到去年 1,100 万港元的亏损重演。 同时，我们认为该股风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表以外的风险。 例如，兴利（香港）控股公司就有 两个警示信号 ，我们认为您应该注意。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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