完美集团国际控股有限公司（HKG:3326）除息前不宜急于买入

完美集团国际控股有限公司（HKG:3326）的股票将在四天后进行除息交易。 除息日在股权登记日的前一天，股权登记日是股东需要在公司账簿上登记才能获得股息的日子。 除息日之所以重要，是因为股票的任何交易都必须在记录日前结算，才有资格获得股息。 因此，如果您在 6 月 5 日或之后购买 Perfect Group International Holdings 的股票，那么在 6 月 19 日支付股息时，您将没有资格领取股息。

公司即将派发的股息为每股 0.02 港元，这是继过去 12 个月公司向股东派发每股 0.02 港元股息之后的又一次派息。 根据过去一年的派息情况，完美集团国际控股公司目前的股价为 0.214 港元，拖后收益率为 9.3%。 我们喜欢看到公司派发股息，但也要确保下金蛋不会杀死我们的金鹅！ 因此，我们应该经常检查派息是否具有可持续性，以及公司是否在不断增长。

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股息通常从公司利润中支付，因此，如果一家公司支付的股息高于其赚取的利润，那么其股息通常会面临更大的削减风险。 去年，该公司将盈利的 78% 用作股息，这并非不合理，但却限制了对业务的再投资，使股息容易受到业务下滑的影响。 我们担心的是盈利下降的风险。 一个有用的辅助检查方法是评估完美集团国际控股公司是否产生了足够的自由现金流来支付股息。 完美集团国际控股公司去年派发的自由现金流超过了其产生的自由现金流--准确地说，是 110%，我们认为这是一个令人担忧的高水平。 我们很好奇该公司去年支付的现金为何多于其创造的现金流，因为这可能是股息无法持续的早期迹象之一。

完美集团国际控股公司的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。

虽然完美集团国际控股公司的股息是由公司报告的利润支付的，但现金在某种程度上更为重要，因此看到公司没有产生足够的现金来支付股息并不是一件好事。 俗话说 "现金为王"，如果完美集团国际控股公司多次派发的股息不能很好地覆盖现金流，我们就会认为这是一个警示信号。

点击这里查看完美集团国际控股公司在过去 12 个月中派发了多少利润。

盈利和股息一直在增长吗？

当盈利下降时，分红公司就更难分析和安全持有。 投资者喜欢股息，因此如果盈利下降，股息减少，预计股票会同时被大量抛售。 有鉴于此，我们对完美集团国际控股公司在过去五年中每年 8.9% 的盈利下降感到不安。 归根结底，当每股收益下降时，可以支付股息的蛋糕就会缩小。

许多投资者在评估一家公司的股息表现时，都会评估股息支付随时间推移发生了多大变化。 完美集团国际控股公司的股息支付与八年前相比实际上是持平的。 如果一家公司的股息持平，而收益却在下降，这通常表明该公司的股息支出占其收益的比例较大。如果盈利下降幅度足够大，这种情况就会难以为继。

总结

完美集团国际控股公司的股息值得购买吗？ 每股收益缩水肯定不是好事。在过去的一年里，该公司派发的股息占收入的比例尚可接受，但占现金流的比例却高得令人不安。 从分红的角度来看，它并不是最有吸引力的股票，我们可能会暂时放弃它。

因此，如果你对完美集团国际控股公司（Perfect Group International Holdings）仍有兴趣，尽管它的股息质量不佳，你应该充分了解这只股票面临的一些风险。 例如，我们发现了完美集团国际控股公司的 3 个警告信号（其中 1 个令人担忧！），值得您在投资该股之前注意。

一个常见的投资错误就是看到有趣的股票就买。在这里，您可以找到一份完整的高收益股息股票清单。

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