部分投资者可能愿意看淡镇雷控股（HKG:1692）的疲软盈利

上周，盈利疲软似乎并没有引起镇雷控股有限公司（HKG:1692）股东的关注。 我们的分析表明，虽然利润疲软，但该公司的业务基础十分稳固。

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放大镇雷控股的收益

财迷们都知道，现金流应计比率是评估公司自由现金流（FCF）与利润匹配程度的关键指标。 要获得应计比率，我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 该比率向我们展示了一家公司的利润超出其 FCF 的程度。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率，但值得注意的是应计比率相当高的情况。 引用 Lewellen 和 Resutek 在 2014 年发表的一篇论文，"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。

截至 2023 年 12 月，Town Ray Holdings 的应计比率为-0.29。 因此，其法定收益大大低于自由现金流。 事实上，该公司去年的自由现金流为 1.83 亿港元，远高于其 1.222 亿港元的法定利润。 Town Ray Holdings 的自由现金流确实逐年下降，这并不理想，就像辛普森一家的剧集里没有 Groundskeeper Willie 一样。

注：我们一直建议投资者检查资产负债表的实力。点击这里查看我们对 Town Ray Holdings 的资产负债表分析。

我们对镇雷控股公司利润表现的看法

让股东们感到高兴的是，镇雷控股公司产生了大量的自由现金流来支持其法定利润数字。 正因为如此，我们认为镇雷控股的潜在盈利潜力与法定利润看起来一样好，甚至可能更好！ 在过去三年里，每股收益每年增长 24%。 当然，我们对其盈利的分析还仅仅停留在表面，我们还可以考虑利润率、预期增长和投资回报率等因素。 请记住，在分析股票时，值得注意的是其中的风险。 举个例子：我们发现了Town Ray Holdings 的一个警示信号，您应该注意。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解 Town Ray Holdings 的利润性质。 但是，如果你能够专注于细枝末节，总会有更多的发现。 有些人认为，高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。

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本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。