健康检查：星耀控股集团（HKG:1440）如何谨慎使用债务？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，星辉控股集团有限公司（HKG:1440）确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对星辉控股集团的最新分析

Star Shine Holdings 集团有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，截至 2023 年 12 月，星光控股集团的债务为 3,690 万人民币，而一年前则为零。 不过，该集团有 2.692 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 2.324 亿人民币。

星光控股集团的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，星光控股集团有 1.719 亿日元的负债将在一年内到期，还有 443 万日元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 2.692 亿日元的现金以及价值 8580 万日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.787 亿人民币。

这一盈余表明，星光控股集团的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，星光控股集团拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，Star Shine Holdings 集团的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

去年，Star Shine 控股集团的息税前盈利水平并不高，但收入却增长了 137%，达到 3.17 亿人民币。 很明显，股东们希望公司有更多的增长！

星光控股集团的风险有多大？

虽然星光控股集团在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但却产生了 4,500 万人民币的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，考虑到净现金状况，我们认为该股短期内风险不大。 我们认为其收入增长 137% 是一个好迹象。 毫无疑问，对于一只股票来说，快速的收入增长可以包治百病。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，星光控股集团就有 两个警示信号 （ 其中一个可能很严重） ，我们认为您应该了解一下。

如果你有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。