Miko International Holdings (HKG:1247) 是否在冒险使用债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，Miko International Holdings Limited（HKG:1247）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对 Miko International Holdings 的最新分析

Miko International Holdings 的净债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 Miko International Holdings 在 2023 年 12 月的债务为 1,700 万日元，低于一年前的 3,200 万日元。 不过，该公司有 3,970 万人民币的现金可以抵消，因此净现金为 2,270 万人民币。

Miko International Holdings 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Miko International Holdings 在 12 个月内到期的负债为 7340 万日元人民币，12 个月后到期的负债为 130 万日元人民币。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 3 970 万人民币的现金以及价值 9 390 万人民币的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5 890 万人民币。

这种流动性盈余表明，Miko International Holdings 的资产负债表可以承受打击，就像荷马-辛普森（Homer Simpson）的脑袋可以承受重击一样。 有鉴于此，我们可以认为，其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，Miko International Holdings 的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。 分析债务水平时，显然要从资产负债表入手。 但不能完全孤立地看待债务，因为 Miko International Holdings 需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，Miko International Holdings 公布的收入为 1.51 亿日元人民币，增长了 5.8%，尽管它没有公布任何息税前利润。 对我们来说，这一增长速度有点慢，但世界需要各种类型的企业。

那么，Miko International Holdings 的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 我们注意到，Miko International Holdings 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 460 万人民币的现金，亏损了 1300 万人民币。 虽然这确实让该公司有点冒险，但重要的是要记住，它还有 2270 万人民币的净现金。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 尽管该公司的资产负债表看起来有足够的流动性，但如果一家公司不能定期产生自由现金流，债务总会让我们有点紧张。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们在 Miko International Holdings 身上发现的 两个警示信号 。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。