Stock Analysis
中国利郎有限公司(HKG:1234)最近公布了一份健康的财报,市场给予的回报是股价的强劲上扬。 从整体利润来看,市场的这种反应是可以理解的,我们还发现了一些令人鼓舞的因素。
现金流与中国利郎盈利的对比分析
权责发生制比率是衡量公司将利润转化为自由现金流(FCF)的一个重要财务比率。要获得应计比率,我们首先要从某一期间的利润中减去 FCF,然后用这一数字除以该期间的平均运营资产。 这个比率告诉我们,公司有多少利润不是由自由现金流支持的。
因此,如果一家公司的应计比率为负数,实际上是一件好事,但如果应计比率为正数,则是一件坏事。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 值得注意的是,有一些学术证据表明,一般来说,应计比率高对近期利润来说是个坏兆头。
截至 2023 年 12 月,中国利郎的应计比率为-0.12。 这表明它的自由现金流比法定利润高出不少。 事实上,去年中国利郎的自由现金流为 9.67 亿人民币,比法定利润 5.304 亿人民币高出很多。 中国利郎的自由现金流在去年有所改善,这在总体上是好事。
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我们对中国利郎利润表现的看法
中国利郎的应计比率稳健,表明其自由现金流强劲,正如我们在上文所讨论的。 基于这一观察,我们认为中国利郎的法定利润实际上很可能低估了其盈利潜力! 此外,去年其每股收益增长了 18%。 本文的目的是评估法定利润在多大程度上反映了公司的潜力,但还有很多问题需要考虑。 因此,如果你想更深入地研究这只股票,考虑它所面临的任何风险是至关重要的。 在进行分析时,我们发现中国利郎有一个警示信号,忽视这个信号是不明智的。
本说明只探讨了一个能揭示中国利郎利润本质的因素。 但是,如果你有能力专注于细枝末节,总会有更多的发现。 例如,许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好,而另一些人则喜欢 "跟着钱走",寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.