金太阳新能源科技控股有限公司（HKG:1121）是否合理使用债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，金太阳新能源科技控股有限公司（HKG:1121）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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金太阳新能源科技控股公司有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，金太阳新能源科技控股公司的债务为 1.002 亿人民币，比一年前的 9100 万人民币有所增加。 但它也有 1.427 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 4250 万人民币的净现金。

金太阳新能源科技控股公司的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到金太阳新能源科技控股公司在 12 个月内到期的负债为 2.613 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 6170 万日元人民币。 与这些债务相抵消的是 1.427 亿人民币的现金，以及价值 1.907 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1,040 万人民币。

这种情况表明，金太阳新能源科技控股公司的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产基本持平。 因此，这家市值 89.7 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，金太阳新能源科技控股公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但不能完全孤立地看待债务，因为金太阳新能源科技控股公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，金太阳新能源科技控股公司的息税前盈利水平不高，但收入增长了 7.7%，达到 2.95 亿人民币。 对我们来说，这一增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人创造的。

金太阳新能源科技控股公司的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 说实话，金太阳新能源科技控股公司去年的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 2.54 亿人民币的现金，亏损了 3.26 亿人民币。 资产负债表上只有 4250 万人民币，看来它很快又需要筹集资金了。 总体而言，该公司的资产负债表目前似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这些风险，我们发现了 金太阳新能源科技控股公司的三个警示信号 （其中一个有点令人不快！），你应该了解一下。

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