Stock Analysis
南粤控股有限公司( Namyue Holdings Limited)(HKG:1058)的股价在过去一个月里下跌了 27%,这让一些股东感到恼火,因为该公司的股价持续走低。 过去 30 天的下跌为股东们艰难的一年画上了句号,股价在此期间下跌了 48%。
尽管股价大幅下跌,但在香港奢侈品行业中,几乎有一半公司的市销率(或 "市盈率")低于 0.6 倍,而南悦控股的市销率却高达 2.2 倍,因此你可能仍然认为南悦控股是一只不值得研究的股票。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
南粤控股最近的表现如何?
举例来说,南粤控股近期收入的下降值得深思。 也许市场认为该公司能在短期内跑赢同行业其他公司,从而使市盈率居高不下。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为该股付出过高的代价。
我们没有分析师预测,但您可以查看我们关于南粤控股盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势如何为公司的未来奠定基础。收入预测是否与高市盈率相匹配?
南粤控股的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的典型市盈率,重要的是,该公司的表现要好于同行业。
在回顾去年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 38%。 过去三年的情况也不容乐观,公司收入累计缩水 40%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得并不好。
与该公司形成鲜明对比的是,该行业的其他公司预计明年将增长 12%,这确实让我们对该公司近期的中期收入下滑有了更深刻的认识。
有鉴于此,我们发现南粤控股的市盈率超过了同行业公司,这一点令人担忧。 似乎大多数投资者都忽略了近期的低增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
主要启示
南粤控股的市盈率仍有一定的提升空间,尽管其近期股价并不如此。 通常情况下,我们建议在做出投资决策时不要过多考虑市销率,尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们对南粤控股的研究表明,鉴于该行业将出现增长,其中期收入缩水并没有导致市销率达到我们预期的那么低。 由于投资者担心收入下降,情绪变坏的可能性很大,这可能会使市盈率回到我们预期的水平。 如果近期的中期收入趋势持续下去,将对现有股东的投资构成重大风险,而潜在投资者也很难接受该股目前的价值。
此外,您还应该了解我们发现的南粤控股的两个警示信号(其中一个有点令人担忧)。
如果过去盈利增长稳健的公司符合你的口味,你不妨看看这本免费的资料集,其中收录了其他盈利增长强劲、市盈率较低的公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.