智胜集团控股公司（HKG:8370）是风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，智胜集团控股有限公司（HKG:8370）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务有助于企业发展。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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智胜集团控股公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月，智胜集团控股的债务为 8,070 万人民币，比一年前的 7,080 万人民币有所增加。 不过，该公司有 3,590 万人民币的现金可以抵消，因此净债务约为 4,480 万人民币。

志盛集团控股公司的负债情况

根据资产负债表数据，志盛集团控股有 1.228 亿人民币的负债在 12 个月内到期，但没有长期负债。 与此相抵消，该公司有 3 590 万人民币的现金和 6 430 万人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款之和多出 2,260 万人民币。

相对于其 3520 万人民币的市值，这一赤字相当可观，因此建议股东关注智圣集团控股公司的债务使用情况。 这表明，如果公司急需加强其资产负债表，股东将被严重稀释。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，影响资产负债表未来表现的是智胜集团控股公司的盈利。 因此，如果您想了解更多有关其盈利的信息，不妨查看一下该公司的长期盈利趋势图。

去年，智胜集团控股公司出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 31%，为 7,600 万人民币。 坦率地说，这不是一个好兆头。

谨言慎行

在过去的 12 个月里，智胜集团控股公司不仅收入下滑，息税前利润（EBIT）也是负数。 事实上，息税前盈利（EBIT）损失了 2,500 万人民币。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债时，相对于现金，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将过去 12 个月 7 800 万人民币的亏损转为盈利，我们会感觉更好。 同时，我们认为该股风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们在智胜集团控股公司身上发现的 3 个警示信号 （其中 2 个让我们感到不安）。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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