Stock Analysis
IWS 集团控股有限公司(HKG:6663)的股东们一定不会高兴地看到,该公司的股价在本月经历了非常艰难的下跌,跌幅达 32%,使前期的积极表现付诸东流。 在过去 12 个月中一直持有该股的股东们非但没有得到回报,反而股价下跌了 32%。
尽管股价大幅下跌,但鉴于香港近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 9 倍,您仍可考虑将市盈率为 15.2 倍的 IWS 集团控股作为完全回避的股票。 不过,我们还需要深入研究一下,以确定市盈率过高是否有合理的依据。
例如,IWS 集团控股公司近期的盈利下降就值得深思。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢大盘。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到相当紧张。
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有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率(如 IWS 集团控股公司的市盈率)应该远远超过市场表现,这样才算合理。
回顾过去,该公司去年的业绩令人沮丧地下降了 22%。 因此,与三年前相比,盈利也整体下降了 79%。 因此,股东们会对中期盈利增长率感到失望。
与市场预测的未来 12 个月 21% 的增长率相比,根据最近的中期盈利结果,该公司的下滑势头令人唏嘘不已。
有鉴于此,IWS 集团控股公司的市盈率高于大多数其他公司,令人震惊。 似乎大多数投资者都忽视了近期的低增长速度,希望公司的业务前景能出现转机。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
我们能从 IWS 集团控股公司的市盈率中学到什么?
股价大幅跳水对 IWS 集团控股公司非常高的市盈率几乎没有任何影响。 仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们已经确定,IWS 集团控股公司目前的市盈率远高于预期,因为从中期来看,其近期盈利一直在下降。 目前,我们对高市盈率越来越感到不安,因为这种盈利表现不太可能长期支撑这种积极情绪。 除非最近的中期状况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现IWS 集团控股公司有 3 个警告信号( 其中 1 个令人担忧)值得注意。
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A facility services company, provides security and facility management services to public and private sectors in Hong Kong.