新宇环保集团 (HKG:436) 是否负债过多？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 我们可以看到，新宇环保集团有限公司（HKG:436）确实在业务中使用了债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对新宇宙环保集团的最新分析

新宇宙环保集团的债务情况如何？

如下所示，截至 2023 年 12 月，新宇环保集团的债务为 4,400 万港元，低于上一年的 9,800 万港元。 但另一方面，它也拥有 1.864 亿港元的现金，净现金为 1.424 亿港元。

新宇环保集团的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到新宇环保集团有 2.5 亿港元的负债将在 12 个月内到期，还有 3810 万港元的负债将在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司有 1.864 亿港元的现金和 1.037 亿港元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，这些流动资产与负债总额大致相当。

这种情况表明，新宇环保集团的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产基本持平。 因此，这家价值 1.912 亿港元的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 简而言之，新宇环保集团的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

好在新宇环保集团的负担并不太重，因为其息税前盈利（EBIT）在去年下降了 89%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为新宇环保集团需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，公司只能用冷冰冰的现金，而不是会计利润来偿还债务。 虽然新宇环保集团的资产负债表上有净现金，但仍值得关注其将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解其建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 让所有股东感到高兴的是，在过去三年里，新宇环保集团产生的自由现金流实际上超过了息税前盈利（EBIT）。 要想获得贷款人的青睐，没有什么比流入的现金更好的了。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但您应该记住，新宇环保集团拥有 1.424 亿港元的净现金，而且流动资产多于负债。 最重要的是，集团将息税前利润的 119% 转化为自由现金流，带来了-7.3 万港元的收入。 因此，我们对新宇环保集团的债务使用没有任何意见。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务的情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了新宇宙环保集团的 2 个警示信号（其中 1 个让我们有点不舒服！），您在投资前应加以注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。