上月控股有限公司 (HKG:8523) 股价重挫 47%，部分股东寻求退出

上个月，上月控股有限公司（HKG:8523）的股价表现非常糟糕，大幅下跌了 47%。 更糟糕的是，最近的下跌抹平了一年来的涨幅，股价又回到了一年前的起点。

虽然股价大幅下跌，但你仍然可以理解上文控股 0.7 倍的市盈率，因为香港建筑行业的市盈率中位数也接近 0.3 倍。 虽然这可能不会引起任何关注，但如果市销率不合理，投资者可能会错失潜在机会或忽视即将到来的失望。

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上月控股近期表现如何？

最近一段时间，上满控股的收入增长非常迅猛，这对它来说相当有利。 市盈率可能比较适中，因为投资者认为这种强劲的收入增长在短期内可能不足以跑赢整个行业。 如果你喜欢这家公司，就会希望情况不是这样，这样你就有可能在它不太被看好的时候买入一些股票。

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收入预测是否与市盈率相匹配？

有一个固有的假设，即一家公司的市盈率（如上文控股的市盈率）应与同行业相匹配，这样才算合理。

首先回顾过去，我们会发现该公司的收入在过去 12 个月中出现了大幅增长。 尽管近期增长势头强劲，但该公司仍在奋力追赶，因为其三年收入令人沮丧地整体缩水了 81%。 因此，可以说该公司最近的收入增长并不理想。

将中期收入轨迹与更广泛的行业一年 12% 的扩张预测进行权衡，可以看出它的前景并不乐观。

有鉴于此，我们对上满控股的市盈率超过同行业水平感到担忧。 显然，该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看跌，他们现在并不愿意抛售手中的股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率的水平，现有股东很可能会对未来感到失望。

主要启示

上月控股股价的暴跌使其市盈率回到了与行业其他公司相似的水平。 通常情况下，我们建议在做出投资决定时不要过分看重市销率，尽管它可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

上月控股目前的市销率与同行业其他公司持平，这让我们感到惊讶，因为从中期来看，上月控股最近的收入一直在下降，而同行业却在增长。 当我们看到收入在行业预期增长的背景下出现倒退时，我们就有理由预期股价可能会下跌，从而使适度的市盈率走低。 除非近期的中期状况有明显改善，否则投资者将很难接受股价的合理价值。

你应该时刻考虑风险。例如，我们发现 上月控股有 3 个警示信号 值得注意。

当然，盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司一般比较安全。因此，您不妨看看我们免费 收集的其他市盈率合理、盈利增长强劲的公司。

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