Bortex Global (HKG:8118) 是一项风险投资吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到，Bortex Global Limited（HKG:8118）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对 Bortex Global 的最新分析

Bortex Global 的债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示 Bortex Global 在 2023 年 10 月的债务为 1,710 万港元，低于一年前的 2,360 万港元。 不过，该公司有 938 万港元的现金可以抵消债务，因此净债务约为 773 万港元。

Bortex Global 的资产负债表有多强大？

从最近的资产负债表中我们可以看到，Bortex Global 有 2720 万港元的负债在一年内到期，还有 1020 万港元的负债在一年后到期。 除了这些债务外，该公司还有 938 万港元的现金和价值 1 130 万港元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1,670 万港元。

这一赤字并不严重，因为 Bortex Global 的市值为 4350 万港元，因此如果需要的话，它可能可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 但很明显，我们一定要仔细研究它能否在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为 Bortex Global 需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，Bortex Global 的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 4,200 万港元，降幅达 55%。 这至少让我们感到紧张。

注意事项

在过去的 12 个月里，Bortex Global 不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也是负数。 其息税前利润亏损高达 5,600 万港元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有多少信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流为负 2,200 万港元。 因此，我们认为该股风险很大。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了Bortex Global 的 3 个警示信号，您在投资前应加以注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。