S&T Holdings Limited (HKG:3928) 33% 的股价涨幅没有告诉您什么？

持有S&T Holdings Limited（HKG:3928）股票的投资者会对该公司股价在过去 30 天内反弹 33% 感到欣慰，但它还需要继续上涨，以修复近期对投资者投资组合造成的损害。 过去一个月是去年大幅上涨 106% 的顶峰。

在股价大幅飙升之后，鉴于香港建筑业近半数公司的市销率（或 "市盈率"）低于 0.3 倍，您可能会考虑将市盈率为 2.2 倍的 S&T Holdings 作为潜在的避险股票。 尽管如此，我们仍需深入研究，以确定市盈率是否有合理的依据。

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S&T Holdings 的市盈率对股东意味着什么？

例如，考虑到 S&T Holdings 的财务表现近来一直不佳，因为其收入一直在下降。 可能是许多人预计该公司在未来一段时间内仍将胜过大多数其他公司，这才使得市盈率没有崩溃。 你真的希望如此，否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

虽然目前尚无分析师对 S&T Holdings 的预测，但您可以看看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ，了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。

收入预测是否与高市盈率相匹配？

只有当公司的增长有望超越同行业时，你才会真正放心看到像 S&T Holdings 一样高的市盈率。

在回顾过去一年的财务数据时，我们沮丧地发现该公司的收入下降了 16%。 即便如此，令人钦佩的是，与三年前相比，尽管过去 12 个月的收入累计增长了 35%。 因此，尽管股东们更希望公司继续保持增长势头，但他们肯定会对中期收入增长率表示欢迎。

与预计未来 12 个月增长 11% 的行业相比，根据最近的中期年化收入结果，公司的发展势头非常相似。

有了这些信息，我们发现，与同行业相比，S&T Holdings 的市盈率很高。 似乎大多数投资者都忽略了近期相当平均的增长率，并愿意出高价购买该股。 不过，如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平，他们可能会对未来感到失望。

我们能从 S&T Holdings 的市盈率中学到什么？

S&T Holdings 股价的大幅反弹使该公司的市盈率大幅上升。 我们认为，市销率的主要作用不是作为估值工具，而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。

我们对 S&T Holdings 的研究表明，该公司目前的市销率高于预期，因为其最近三年的增长仅符合更广泛的行业预测。 当我们看到平均收入与行业增长相仿，而市盈率却很高时，我们就会怀疑股价有下跌的风险，从而使市盈率也回到行业水平。 如果近期的中期收入趋势继续下去，股东的投资将面临风险，潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。

您需要注意风险，例如，我们认为您应该了解 S&T Holdings 的两个警示信号 （还有 一个有点令人不快）。

当然，盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此，您不妨看看这本免费 资料集，其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。

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