株洲中润时代电气（HKG:3898）似乎很少举债

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，株洲中车时代电气股份有限公司（HKG:3898）的资产负债率并不高。(株洲中润时代电气股份有限公司（HKG:3898）确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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株洲中润时代电气的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，株洲中车时代电气的债务为 12.9 亿人民币，比一年前的 5.511 亿人民币有所增加。 不过，该公司有 111 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 98 亿人民币。

株洲中车时代电气的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，株洲中车时代电气有 129 亿日元的负债在一年内到期，还有 21 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有现金人民币 111 亿元，以及价值人民币 172 亿元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出134 亿日元。

很高兴看到株洲中车时代电气的资产负债表上有充足的流动资金，这表明其对负债的管理比较保守。 由于资产充裕，它不太可能与贷款人发生纠纷。 简而言之，株洲中车时代电气拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，株洲中车时代电气去年的息税前利润增长了 29%，这也是一个积极的因素，这将使其在未来更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的盈利才是决定株洲华润时代电气能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 虽然株洲中车时代电气的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，株洲中润时代电气的自由现金流占息税前利润的 22%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理负债的难度。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智的，但在这种情况下，株洲中车时代电气拥有 98.0 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 而且，我们喜欢该公司去年息税前利润同比增长 29% 的表现。 因此，我们不认为株洲中车时代电气使用债务有风险。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果您也意识到了这一点，那么您很幸运，因为今天您可以免费查看株洲中车时代电气的每股收益历史互动图表。

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