生能集团 (HKG:2459) 的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑任何一只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，生能集团有限公司（HKG:2459）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由他们摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一种非常好的工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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什么是圣能集团的债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，Sanergy 集团的债务为 3,870 万美元，比一年前的 3,080 万美元有所增加。 不过，由于该集团拥有 3120 万美元的现金储备，其净债务较少，约为 750 万美元。

生能集团的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看出，生能集团有 6260 万美元的负债将在一年内到期，还有 1500 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 3120 万美元的现金和价值 1300 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款的总和多出 3350 万美元。

由于公开交易的生能集团股票总价值为 11.5 亿美元，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 但无论如何，桑能集团几乎没有净负债，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但您不能完全孤立地看待债务，因为桑能集团需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解它的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

去年，Sanergy 集团出现了利息和税前亏损，收入实际上缩水了 37%，降至 7200 万美元。 这至少让我们感到紧张。

注意事项

虽然桑能集团的收入下降就像湿毯子一样让人心动，但它的息税前利润（EBIT）亏损可能就更不吸引人了。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 1400 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有太大信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 例如，我们不希望看到去年 1,500 万美元的亏损重演。 因此，我们认为这只股票风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们在圣能集团身上发现的 两个警示信号 。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别名单（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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