中航工业科技（HKG:2357）很可能承担更多债务

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们注意到，中航工业科技有限公司（HKG:2357）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

什么时候债务是危险的？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

查看我们对 AviChina Industry & Technology 的最新分析

AviChina Industry & Technology 的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 12 月，中航工业科技拥有 123 亿日元的债务，比一年前的 114 亿日元有所增加。 但它也有 405 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 281 亿人民币的净现金。

了解中航工业科技的负债情况

根据上一次报告的资产负债表，中航工业科技有 855 亿日元的负债在 12 个月内到期，有 114 亿日元的负债在 12 个月后到期。 另一方面，它有 405 亿日元的现金和价值 562 亿日元的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的总负债与短期流动资产几乎完全匹配。

就中航工业科技的规模而言，其流动资产与其总负债似乎十分平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 237 亿人民币的公司会为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 尽管中航工业科技的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地报告，中航工业科技已将其息税前利润提高了 44%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定中航工业科技能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然中航工业科技的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 最近三年，中航工业科技的自由现金流占息税前利润的 42%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

我们可以理解投资者对中航工业科技负债的担忧，但它拥有 281 亿人民币的净现金这一事实可以让我们放心。 去年息税前盈利（EBIT）同比增长了 44%，这让我们很满意。 那么，中航工业科技的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 中航工业科技 公司的 一个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。