Stock Analysis
与香港市场相比,潍柴动力股份有限公司(HKG:2338)的市盈率(或 "市净率")为 14.8 倍,这可能使其现在看起来像是一个强势卖点,因为在香港市场,大约一半公司的市盈率低于 9 倍,甚至低于 5 倍的市盈率也很常见。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
最近一段时间,潍柴动力的盈利增长速度快于大多数其他公司,这对潍柴动力来说是有利的。 市盈率之所以高,可能是因为投资者认为这种强劲的盈利表现会持续下去。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了一个相当高的价格。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于潍柴动力的免费 报告。增长是否与高市盈率相匹配?
有一种固有的假设认为,一家公司的市盈率应该远远超过市场表现,这样潍柴动力的市盈率才算合理。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司公布了 85% 的惊人增长。 然而,这还远远不够,因为最近三年的每股收益累计下降了 10%,令人十分不快。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司的盈利增长并不理想。
展望未来,该公司的分析师预计,未来三年的盈利将每年增长 19%。 与此同时,市场上其他公司的预测年增长率仅为 15%,吸引力明显不足。
有了这些信息,我们就能理解为什么潍柴动力的市盈率比市场价高。 显然,股东们并不热衷于抛售那些可能拥有更繁荣未来的公司。
主要启示
虽然市盈率不应该成为您是否购买股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
我们已经确定,潍柴动力之所以能保持较高的市盈率,是因为其预期增长高于市场预期。 目前,股东对市盈率感到满意,因为他们相信未来的盈利不会受到威胁。 在这种情况下,股价很难在短期内出现大幅下跌。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的潍柴动力的一个警告信号。
如果这些风险让您重新考虑对潍柴动力的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.