健康检查：北京京城机械电气有限公司（HKG:187）如何谨慎使用债务？

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致破产。 重要的是，北京京城机电股份有限公司（HKG:187）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用情况呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理，并对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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北京京城机电的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月底，北京京城机电的债务为 1.317 亿人民币，比一年前的 1.827 亿人民币有所减少。 但它也有 4.32 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 3.003 亿人民币的净现金。

北京京城机电的负债情况

最新的资产负债表数据显示，北京京城机电有 7.336 亿人民币的负债将在一年内到期，5.982 亿人民币的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 4.32 亿元人民币的现金和 4.103 亿元人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.895 亿日元。

当然，北京京城机电的市值为 58.8 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。 尽管北京精诚机械电子有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，北京京城机电设备有限公司的盈利才是影响其资产负债表未来表现的关键。 因此，如果您想更多地了解它的收益，不妨看看它的长期收益趋势图。

在过去的 12 个月里，北京精诚机械电子有限公司的收入保持稳定，但息税前利润却未见增长。 虽然这不算太坏，但我们更希望看到增长。

北京京城机电的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 我们注意到，北京京城机电设备有限责任公司去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，它的自由现金流出为负 4,600 万人民币，会计亏损为 5,200 万人民币。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 3.003 亿人民币。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险很大。 对于像北京京城机电这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

说到底，关注那些没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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