Affluent Foundation Holdings (HKG:1757) 债务越少越好吗？

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到Affluent Foundation Holdings Limited（HKG:1757）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地以自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Affluent Foundation Holdings 的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，Affluent Foundation Holdings 的债务为 4050 万港元，比一年前的零债务有所增加。点击图片查看详情。 不过，由于它有 513 万港元的现金储备，因此净负债较少，约为 3530 万港元。

富裕基金控股公司的负债情况

我们可以从最近的资产负债表中看到，Affluent Foundation Holdings 有 9,370 万港元的负债将在一年内到期，还有 3,310 万港元的负债将在一年后到期。 另一方面，它有 513 万港元的现金和价值 1.159 亿港元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 577 万港元。

由于公开交易的 Affluent Foundation Holdings 股票总价值为 2.088 亿港元，这一负债水平似乎不太可能构成重大威胁。 但是，由于有足够的负债，我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但影响资产负债表未来表现的，是 Affluent Foundation Holdings 的盈利。 因此，如果您想更多地了解其盈利情况，不妨查看一下该公司的长期盈利趋势图。

去年，Affluent Foundation Holdings 出现了利息和税前亏损，收入缩水了 25%，降至 3.01 亿港元。 这至少让我们感到紧张。

谨防上当受骗

Affluent Foundation Holdings 在过去 12 个月中不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也出现了负值。 具体来说，息税前利润亏损达 1400 万港元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 不过，去年该公司烧掉了 870 万港元的现金，这也无济于事。 因此，我们认为这只股票确实有风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，Affluent Foundation Holdings 就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

归根结底，最好还是关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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