建邦控股 (HKG:1722) 债务越少越好吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们注意到建邦控股有限公司（HKG:1722）的资产负债表上确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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建邦控股的净债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月底，建邦控股的债务为 7320 万澳元，比一年前的 1.277 亿澳元有所减少。 不过，该公司还有 1,900 万 MO$的现金，因此其净债务为 5,430 万 MO$。

建邦控股的资产负债表有多强？

从最新的资产负债表中我们可以看到，建邦控股有 2.864 亿 MO$的负债在一年内到期，还有 285 万 MO$的负债在一年后到期。 另一方面，该公司有 1 900 万 MO$的现金和价值 2.826 亿 MO$的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出1,220 万 MO$。

这一盈余表明，建邦控股的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但你不能孤立地看待债务，因为建邦控股需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解建邦控股的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月中，建邦控股的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 5.83 亿美元，降幅为 2.7%。 这不是我们希望看到的。

注意事项

重要的是，建邦控股去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 息税前盈利（EBIT）亏损高达 2400 万澳元。 往好的方面看，该公司拥有充足的流动资产，这使其有时间在债务成为短期问题之前发展壮大。 但是，盈利更能激发我们对该公司进行更深入的研究。 因此，对我们来说，风险似乎太大了。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 为此，您应该了解 我们在建邦控股身上发现的 两个警示信号 （其中一个非常重要）。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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