为什么万基集团控股有限公司（HKG:1718）可以承受一些债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，万基集团控股有限公司（HKG:1718）也在使用债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

当企业不能轻易用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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万基集团控股背负多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2023 年 9 月底，万基集团控股的债务为 1.866 亿港元，比一年前的 2.374 亿港元有所减少。 不过，该公司还有 1.778 亿港元现金，因此净负债为 881 万港元。

万基集团控股的资产负债表有多强大？

从最近的资产负债表中我们可以看到，万基集团控股有 2.363 亿港元的负债在一年内到期，还有 309 万港元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有现金 1.778 亿港元，以及价值 1.811 亿港元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多1.195 亿港元。

流动资金的盈余表明，万基集团控股公司的资产负债表可以像荷马-辛普森的脑袋一样经得起打击。 考虑到这一事实，我们认为其资产负债表就像牛一样强壮。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，万基集团控股公司的盈利才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，万基集团控股公司的收入相当平淡，息税前盈利（EBIT）为负。 虽然这并不令人印象深刻，但也不算太差。

注意事项

重要的是，万基集团控股去年的息税前盈利（EBIT）出现亏损。 事实上，它在息税前盈利（EBIT）方面亏损了 470 万港元。 尽管如此，我们还是对其强大的资产负债表流动性印象深刻。 这将为该公司提供一定的时间和空间，以便在必要时发展业务。 虽然这只股票可能有点冒险，但如果业务本身有所改善，使公司得以复苏，也许会有机会。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 这些风险可能很难发现。每家公司都有这样的风险，而我们已经发现了 万基集团控股公司的两个警示信号 （其中一个让我们不太满意！），你应该了解一下。

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