Stock Analysis
当香港近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 9 倍时,您可能会考虑亚太租赁控股有限公司 (HKG:1496)这只市盈率为 12 倍的股票,并将其视为潜在的回避对象。 不过,我们需要深入研究一下,以确定市盈率的升高是否有合理的依据。
AP Rentals Holdings 最近的表现确实不错,盈利增长速度非常快。 似乎很多人都预计,该公司强劲的盈利表现将在未来一段时间内击败大多数其他公司,这也增加了投资者为该股买单的意愿。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
我们没有分析师预测,但您可以查看我们关于AP Rentals Holdings的盈利、收入和现金流的免费 报告,了解近期趋势对公司未来的影响。AP Rentals Holdings 的增长趋势如何?
只有当公司的增长有望超越市场时,你才会真正放心地看到像 AP Rentals Holdings 这么高的市盈率。
如果我们回顾一下去年的盈利增长,该公司的增幅高达 238%。 尽管如此,该公司的长期表现并没有那么强劲,三年的每股收益增长率总体上相对较低。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
与市场预测的未来 12 个月 21% 的增长率相比,根据最近的中期年化盈利结果,该公司的发展势头较弱。
根据这些信息,我们发现 AP Rentals Holdings 的市盈率高于市场,这令人担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近期表现得更为看涨,无论如何都不愿意放弃手中的股票。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
主要启示
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,AP Rentals Holdings 目前的市盈率远高于预期,因为其最近三年的增长低于更广泛的市场预测。 目前,我们对高市盈率越来越感到不安,因为这种盈利表现不可能长期支撑这种积极情绪。 除非最近的中期状况有明显改善,否则很难接受这些价格是合理的。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们为 AP Rentals Holdings 确定了 3 个警示信号 ,你应该注意。
你也许能找到比 AP Rentals Holdings 更好的投资项目。如果你想选择一些可能的候选公司,请查看这份免费的市盈率较低(但已证明能实现盈利增长)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.