Stock Analysis
当香港贸易分销商行业近半数公司的市销率(或 "P/S")低于 0.6 倍时,你可能会认为昊天国际建设投资集团有限公司(HKG:1341)的市销率为 33.2 倍,是一只完全应该回避的股票。 不过,市盈率相当高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
昊天国际建设投资集团的近期表现如何?
举例来说,昊天国际建设投资集团去年的收入有所下降,这一点也不理想。 一种可能是,市盈率之所以较高,是因为投资者认为该公司的业绩在不久的将来仍足以跑赢整个行业。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会为该股付出过高的代价。
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有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样昊天国际建设投资集团的市盈率才算合理。
回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 9.5%。 过去三年的情况也不容乐观,公司收入累计缩水了 12%。 因此,不幸的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司在收入增长方面做得并不好。
与预计未来 12 个月将实现 23% 增长的行业相比,根据最近的中期收入结果,该公司的下滑势头令人担忧。
有鉴于此,我们对昊天国际建设投资集团的市盈率高于同行业感到担忧。 显然,许多投资者对该公司的看好程度远远超过了近期的预期,他们不愿意以任何价格抛售股票。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续可能最终会对股价造成沉重打击。
昊天国际建设投资集团的市销率对投资者意味着什么?
仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们已经确定,昊天国际建设投资集团目前的市销率远高于预期,因为从中期来看,其近期收入一直在下降。 随着投资者对收入下降的担忧,情绪变坏的可能性很大,这可能会使市盈率回到我们预期的水平。 除非近期的中期状况明显改善,否则投资者将很难接受股价的合理价值。
投资前还需考虑其他重要的风险因素,我们发现了昊天国际建设投资集团的一个警示信号,你应该注意。
重要的是,要确保你寻找的是一家优秀的公司,而不是你遇到的第一个想法。因此,如果不断增长的盈利能力与你心目中的优秀公司不谋而合,那么就来看看这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司 免费 名单吧。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.