雅迪集团控股公司 (HKG:1585) 是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，雅迪集团控股有限公司（Yadea Group Holdings Ltd.(雅迪集团控股有限公司（HKG:1585）确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：债务带来的风险有多大？

为什么债务会带来风险？

债务可以帮助企业，直到企业难以用新资本或自由现金流偿还债务。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对雅迪集团控股公司的最新分析

雅迪雅集团控股公司的债务是多少？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示雅迪雅集团控股公司在 2023 年 12 月的债务为 8.325 亿日元，低于一年前的 17.8 亿日元。 不过，该公司有 115 亿日元的现金可以抵消，因此净现金为 107 亿日元。

雅迪集团控股公司的资产负债表健康状况如何？

根据上次报告的资产负债表，Yadea Group Holdings 在 12 个月内到期的负债为 164 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 8.626 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 115 亿日元的现金和价值 9.703 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 47.6 亿日元。

鉴于 Yadea 集团控股公司的市值为 340 亿日元人民币，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防出现恶化。 虽然亚德集团控股公司的负债值得注意，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理好自己的债务。

好消息是，雅迪雅集团控股公司的息税前盈利（EBIT）在十二个月内增长了 9.8%，这应该会减轻人们对债务偿还的担忧。 在分析债务时，资产负债表显然是重点。 但最终，企业未来的盈利能力将决定雅迪雅集团控股公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 雅迪雅集团控股公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 令所有股东感到高兴的是，在过去三年里，雅迪集团控股公司的自由现金流实际上超过了息税前盈利（EBIT）。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然亚德集团控股公司的负债确实多于流动资产，但它也拥有 107 亿日元的净现金。 它的自由现金流为 22 亿日元人民币，是息税前利润的 109%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们认为雅迪雅集团控股公司的债务使用并不存在风险。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了雅迪雅集团控股公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com