Stock Analysis
四川新能源电力股份有限公司(SZSE:000155)公布稳健的盈利报告后,市场反应热烈,股价一路走高。 然而,我们认为股东应该谨慎,因为我们发现了利润背后的一些令人担忧的因素。
评估盈利质量的一个重要方面是看公司稀释股东的程度。 去年,四川新能源电力公司的发行股数增加了 10%。 因此,现在每股获得的利润份额较少。 只谈净利润,而不关注每股收益,就会被大数字分散注意力,而忽略了与每股价值相关的小数字。 点击此链接,查看四川新能源电力公司的历史每股收益增长情况。
四川新能源电力稀释对其每股收益(EPS)的影响
在过去三年中,四川新能源电力公司的利润有所增长,年增长率达到 195%。 但同期每股收益每年仅增长 152%。 过去一年 24% 的利润增幅令人印象深刻。 另一方面,同期的每股收益也只增长了 24%。 因此,你可以很清楚地看到,稀释对股东收益的影响。
从长远来看,每股收益的增长应该会带来股价的增长。 因此,如果四川新能源电力公司的每股收益能够持续增长,对股东来说肯定是利好。 但是,如果其利润增加,而每股收益却持平(甚至下降),那么股东可能不会从中获益太多。 对于普通散户股东来说,每股收益是一个很好的衡量标准,可以用来检查你假设 "分享 "到的公司利润。
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我们对四川新能源电力公司盈利表现的看法
四川新能源动力公司的股东应该牢记公司发行了多少新股,因为稀释显然会严重影响股东回报。 因此,在我们看来,四川新能源动力的真实基本盈利能力实际上可能低于其法定利润。 但好消息是,在过去三年中,其每股收益的增长非常可观。 归根结底,要想正确理解公司,除了上述因素外,还必须考虑更多因素。 因此,盈利质量固然重要,但考虑四川新能源电力目前面临的风险也同样重要。 为此,你应该了解我们发现的四川新能源电力的两个警告信号(其中一个令人担忧)。
今天,我们放大了一个数据点,以便更好地了解四川新能源动力公司的利润性质。 但是,如果你能够专注于细枝末节,总会有更多发现。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.