深圳南山电力（SZSE:000037）的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格的支持者）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，深圳南山电力股份有限公司（SZSE:000037）的资产负债表并不理想。(深圳南山电力股份有限公司（SZSE:000037）确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处是，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代对公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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深圳南山电力的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月底，深圳南山电力的债务为 4.462 亿人民币，比一年前的 7.870 亿人民币有所减少。 但另一方面，它也拥有 4.965 亿人民币的现金，净现金为 5,040 万人民币。

深圳南山电力的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，深圳南山电力一年内到期的负债为 4.489 亿元人民币，一年后到期的负债为 2.452 亿元人民币。 另一方面，该公司的现金为 4.965 亿元人民币，一年内到期的应收账款为 1.31 亿元人民币。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 6 660 万日元。

从深圳南山电力公司的规模来看，其流动资产与总负债之间似乎很平衡。 因此，这家市值 39 亿人民币的公司不太可能缺乏现金，但仍值得关注其资产负债表。 尽管深圳南山电力的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但您不能完全孤立地看待债务，因为深圳南山电力需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

去年，深圳南山电力出现了息税前亏损，收入实际上缩水了 23%，为 5.59 亿人民币。 坦率地说，这不是一个好兆头。

深圳南山电力的风险有多大？

虽然深圳南山电力在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但其法定利润为 620 万人民币。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为短期内风险不大。 在我们看到一些积极的息税前盈利（EBIT）之前，我们对该股持谨慎态度，尤其是因为其收入增长相当有限。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，而我们已经发现了 深圳南山电力的一个警示信号 ，您应该了解一下。

说了这么多，如果你对资产负债表坚如磐石的快速增长型公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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