Stock Analysis
绿色科技环境股份有限公司(SHSE:688466)最近发布的疲软财报并未引起股价大幅波动。 但是,我们认为投资者应该注意一些可能值得关注的潜在因素。
对照绿色科技环保公司的收益审查现金流
许多投资者都没听说过现金流的应计比率,但它实际上是衡量一家公司在一定时期内利润与自由现金流(FCF)支持程度的有用指标。 要获得应计比率,我们首先要从某一时期的利润中减去 FCF,然后用这一数字除以该时期的平均运营资产。 该比率向我们展示了公司利润超出 FCF 的程度。
因此,负的应计比率对公司来说是正数,而正的应计比率则是负数。 虽然应计比率为正并不是什么问题,因为这表明公司有一定水平的非现金利润,但应计比率过高可以说是一件坏事,因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 引用 Lewellen 和 Resutek 2014 年发表的一篇论文,"应计比率较高的公司未来的盈利能力往往较低"。
在截至 2024 年 3 月的 12 个月中,绿色科技环保公司的应计比率为 0.29。 因此,我们可以推断,该公司的自由现金流远不足以覆盖其法定利润,这表明我们在重视法定利润之前可能要三思而后行。 在过去的 12 个月里,该公司的自由现金流实际上为负值,尽管有上述 7200 万日元的利润,但还是流出了 2.17 亿日元。 我们还注意到,绿科环保去年的自由现金流实际上也是负值,因此我们可以理解股东对其 2.17 亿人民币的流出感到困扰。
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我们对绿色科技环境公司利润表现的看法
GreenTech Environmental 去年的利润并没有转化成多少自由现金流,一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此,在我们看来,绿色科技环境公司真正的潜在盈利能力可能低于其法定利润。 遗憾的是,在过去 12 个月中,其每股收益有所下降。 归根结底,要想正确理解这家公司,除了上述因素外,还必须考虑更多因素。 如果你想更深入地了解 GreenTech Environmental,你还应该研究一下它目前面临的风险。 例如:GreenTech Environmental 有一个警示信号,我们认为您应该注意。
本说明只探讨了一个能揭示 GreenTech Environmental 盈利性质的因素。 但是,您还可以从很多其他方面来了解对一家公司的看法。 有些人认为,高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究,但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.