杭州热电集团股份有限公司(SHSE:605011)的市盈率(或 "市净率")为 55.5 倍,与中国市场相比,它现在可能看起来是一个强劲的卖点,在中国市场,大约一半公司的市盈率低于 32 倍,甚至低于 20 倍的市盈率也很常见。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定高市盈率是否有合理的依据。
我们不得不说,杭州热电集团在过去一年里没有取得任何实际增长,其盈利一直不尽如人意。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为良性的盈利增长在不久的将来会有所改善,从而跑赢大盘。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
虽然目前还没有杭州热电集团的分析师预测数据 ,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。增长是否与高市盈率相匹配?
为了证明其市盈率的合理性,杭州热电集团需要实现远高于市场的出色增长。
首先回顾过去一年,我们发现该公司的每股收益几乎没有任何增长。 这并不是股东们所期望的,因为这意味着在过去三年里,他们的每股收益总共下降了 22%。 因此,可以说公司最近的盈利增长并不理想。
与市场预测的未来 12 个月 38% 的增长相比,该公司基于近期中期盈利结果的下滑势头令人担忧。
根据这些信息,我们发现杭州热电集团的市盈率高于市场,这令人担忧。 似乎大多数投资者都忽视了近期的低增长率,而寄希望于公司业务前景的好转。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期盈利趋势的延续最终可能会对股价造成沉重打击。
杭州热电集团市盈率的底线
一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们对杭州热电集团的研究表明,考虑到市场将会增长,中期盈利缩水对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利出现倒退并低于市场预测时,我们就会怀疑股价有下跌的风险,从而使高市盈率走低。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,股东的投资将面临巨大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
您始终需要注意风险,例如, 杭州热电集团就有一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。
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