哈尔滨哈投投资有限公司 (SHSE:600864) 的资产负债表健康吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，哈尔滨哈投投资有限责任公司（SHSE:600864）确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对哈尔滨哈投投资有限公司的最新分析

哈尔滨哈投投资有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月末，哈尔滨哈投投资有限公司的债务为 172 亿日元，高于一年前的 155 亿日元。点击图片查看详情。 但它也有 240 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 67.1 亿日元的净现金。

哈尔滨哈投投资有限公司的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，哈尔滨哈投投资有限公司有 208 亿日元的负债在一年内到期，还有 63.3 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 240 亿日元的现金以及价值 58.6 亿日元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出27.0 亿日元。

流动性过剩表明，哈尔滨哈投投资有限公司对债务采取了谨慎的态度。 鉴于其短期流动性充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，哈尔滨哈投投资有限公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

令人欣慰的是，哈尔滨哈投投资有限公司息税前利润的增长速度比澳大利亚前总理鲍勃-霍克（Bob Hawke）喝水的速度还快，在过去的 12 个月里增长了 332%。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，哈尔滨哈投投资有限公司的收益将影响资产负债表在未来的表现。 因此，如果您想更多地了解该公司的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 哈尔滨哈投投资有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是，哈尔滨哈投投资有限公司在过去三年中产生的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗一样让我们感到温暖。

总结

虽然我们同情那些认为负债令人担忧的投资者，但您应该记住，哈尔滨哈投投资有限公司拥有净现金 67.1 亿人民币，流动资产多于负债。 它的自由现金流高达 32 亿人民币，是息税前利润的 879%，这给我们留下了深刻印象。 我们认为，哈尔滨哈投投资有限公司的债务水平完全没有问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 哈尔滨哈投投资有限公司 的 两个警示信号 （至少有一个让我们不太满意） ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。