中信海洋直升机公司（SZSE:000099）的资产负债表健康吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 重要的是，中信海洋直升机有限公司（CITIC Offshore Helicopter Co.(深证成指：000099）确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的一个重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，在这个过程中，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对中信海直的最新分析

中信产业直升机公司的净负债是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2023 年 9 月底，中信海洋直升机公司的债务为 1.587 亿人民币，比一年前的 4.823 亿人民币有所减少。 但另一方面，它也拥有 10.5 亿人民币的现金，净现金为 8.917 亿人民币。

中信海洋直升机公司的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，中信海洋直升机一年内到期的负债为 5.65 亿元人民币，一年后到期的负债为 4.481 亿元人民币。 另一方面，该公司拥有现金人民币 10.5 亿元，一年内到期的应收账款价值人民币 11.2 亿元。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 11.6 亿日元。

这种短期流动性表明，中信海洋直升机公司的资产负债表远未达到捉襟见肘的地步，因此可以轻松偿还债务。 简而言之，中信海洋直升机公司的现金多于债务这一事实表明它可以安全地管理其债务。

但坏消息是，在过去 12 个月里，中信海洋直升机公司的息税前盈利（EBIT）骤降了 11%。 如果盈利继续下降，公司可能会陷入困境。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的收益才是决定中信海洋直升机公司能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 中信海洋直升机公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 过去三年，中信海洋直升机公司的自由现金流占息税前利润的 38%，低于我们的预期。 这种微弱的现金转化率增加了处理债务的难度。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智的，但在这种情况下，中信海洋直升机公司拥有 8.917 亿人民币的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 因此，我们对中信海洋直升机公司使用债务没有任何意见。 在大多数其他指标中，我们认为最重要的是跟踪每股收益的增长速度。如果您也意识到了这一点，那么您很幸运，因为今天您可以免费查看中信海洋直升机公司每股收益历史的互动图表。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。