Stock Analysis
华师物流股份有限公司(SHSE:603967)的股价在过去三十天里反弹了 27%,持有该公司股票的投资者应该感到欣慰。(华师物流股份有限公司(SHSE:603967)的股价在过去 30 天内反弹了 27%,这让持有该公司股票的人松了一口气,但它还需要继续上涨,以修复近期对投资者投资组合造成的损害。 遗憾的是,尽管过去一个月表现强劲,但全年 4.4% 的涨幅并不那么吸引人。
虽然价格已经飙升,但与中国市场相比,华师物流 15 倍的市盈率仍不失为一个强劲的买点,在中国市场,约有一半公司的市盈率超过 32 倍,甚至 59 倍以上的市盈率也很常见。 不过,市盈率相当低可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
例如,华师物流近期的盈利下滑就值得深思。 这可能是因为许多人预计令人失望的盈利表现将持续或加速,从而压低了市盈率。 但是,如果这种情况没有发生,那么现有股东可能会对股价的未来走向感到乐观。
增长是否与低市盈率相匹配?
为了证明其市盈率的合理性,华师物流需要实现大幅落后于市场的微弱增长。
先回顾一下去年,该公司的每股收益增长并不令人兴奋,下降了 1.4%,令人失望。 不过,尽管短期业绩不尽如人意,但最近三年的每股收益总体增长了 36%,表现出色。 虽然一路坎坷,但可以说最近的盈利增长对该公司来说已经绰绰有余。
将最近的中期盈利轨迹与大盘一年期 37% 的扩张预测进行权衡,可以发现其年化吸引力明显较低。
有了这些信息,我们就能理解为什么中国通号物流公司的市盈率低于大盘。 显然,许多股东不愿意持有他们认为会继续落后于大盘的股票。
从中国通号物流公司的市盈率中我们能学到什么?
要让华师物流的市盈率走出低谷,还需要更多的上升动力。 虽然市盈率不应该是决定你是否购买一只股票的决定性因素,但它却是盈利预期的晴雨表。
正如我们所猜测的那样,我们对华贸物流的研究表明,其三年盈利趋势是导致其市盈率偏低的原因,因为它们看起来比当前的市场预期要差。 目前,股东们接受了低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 如果近期的中期盈利趋势持续下去,在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。
你应该时刻考虑风险。举例来说,我们发现了 华师物流的一个警示信号 , 你 应该注意。
您也许能找到比华师大物流更好的投资项目。如果你想选择一些可能的候选公司,请查看这份市盈率较低(但已证明能实现盈利增长)的有趣公司 免费 名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.