这四项指标表明福建海通发展（SHSE:603162）合理使用债务

沃伦-巴菲特有句名言："波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 我们可以看到，福建海通发展股份有限公司（SHSE:603162.SH）的负债率为 3.5%。(SHSE:603162) 在其业务中确实使用了债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对福建海通发展的最新分析

福建海通发展有多少债务？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，福建海通发展的债务为 5,000 万人民币，而一年前为零。 但是，福建海通发展还拥有 9.508 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着福建海通发展拥有 9.008 亿人民币的净现金。

福建海通发展的负债情况

根据最新公布的资产负债表，福建海通发展在 12 个月内到期的负债为 4.803 亿人民币，12 个月后到期的负债为 3.305 亿人民币。 另一方面，它拥有 9.508 亿人民币的现金和价值 3.757 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5.158 亿人民币。

这一盈余表明，福建海通发展的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，福建海通发展拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 74% 的情况再次发生，那么福建海通发展的适度债务负担可能会变得至关重要。 就偿还债务而言，收益下降并不比含糖汽水对健康更有帮助。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为福建海通发展需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不能满足要求。 虽然福建海通发展的资产负债表上有净现金，但它将息税前盈利（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年中，福建海通发展报告的自由现金流占息税前利润的 14%，这确实相当低。 对我们来说，如此低的现金转化率会让我们对其偿债能力产生疑虑。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，福建海通发展拥有 9.008 亿人民币的净现金，以及比负债更多的流动资产。 因此，我们对福建海通发展的债务使用并不担心。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该了解 我们发现的福建海通发展的 三个警示信号 （包括一个让我们有点不舒服的信号）。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com