宁波远洋运输（SHSE:601022）是否负债过多？

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致破产。 与许多其他公司一样，宁波远洋运输股份有限公司（SHSE:601022）也是如此。(SHSE:601022) 也在使用债务。 但这些债务是否会引起股东的担忧？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对宁波远洋运输的最新分析

宁波远洋运输的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，宁波远洋运输的债务为 5.257 亿日元，低于上一年的 11.8 亿日元。 但它也有 16.2 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 11 亿人民币的净现金。

宁波远洋的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到宁波远洋运输有 15.1 亿日元的负债在 12 个月内到期，还有 5.868 亿日元的负债在 12 个月后到期。 与之相抵消的是，该公司拥有 16.2 亿日元的现金和 10.2 亿日元的应收账款，这些账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 5.464 亿日元。

这种短期流动性表明，宁波远洋可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远远没有达到捉襟见肘的程度。 简而言之，宁波远洋运输公司的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理其债务。

事实上，宁波远洋的优势在于其债务水平较低，因为其息税前盈利（EBIT）在过去 12 个月中下降了 27%。 说到偿还债务，收益下降的作用并不比含糖汽水对健康的作用大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，宁波远洋运输公司的收益才是影响资产负债表未来走势的关键。 因此，如果您想更多地了解宁波远洋的盈利情况，不妨看看这张宁波远洋长期盈利趋势图。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 宁波远洋运输公司的资产负债表上可能有净现金，但看看该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流仍然很有意思，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，宁波远洋运输公司的自由现金流总计为负值。 对于自由现金流为负数的公司来说，债务通常更加昂贵，而且几乎总是风险更大。股东应该希望情况有所改善。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，宁波远洋拥有 11 亿日元的净现金，流动资产多于负债。 因此，尽管我们看到了一些需要改进的地方，但我们并不太担心宁波远洋的资产负债表。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，我们发现了宁波远洋运输公司的 2 个警示信号，您在投资前应加以注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。