山东高速股份有限公司刚刚未实现盈利--但分析师更新了他们的模型

众所周知，山东高速股份有限公司（SHSE:600350）最近公布了全年业绩。 业绩喜忧参半，收入为 270 亿日元，同比增长 35%，但法定收益为每股 0.57 日元，同比下降 14%。 结果公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 读者会很高兴知道，我们汇总了最新的法定预测，以了解分析师在最新业绩公布后是否改变了对山东高速的看法。

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继上周的财报之后，山东高速的三位分析师预测 2024 年的收入为 261 亿人民币，与过去 12 个月大致持平。 法定每股收益预计将增长 2.3%，达到人民币 0.70 元。 在本报告发布之前，分析师曾预测 2024 年的收入为 205 亿日元人民币，每股收益 (EPS) 为 0.71 日元人民币。 虽然营收状况似乎有所改善，但分析师对每股收益的预期略有下调，这或许是考虑到了业务增长所需的投资。

奇怪的是，该公司的一致目标价却上涨了 28%，达到 9.75 日元。我们只能得出这样的结论：预期收入增长有望抵消预期盈利下降的影响。 不过，只盯着一个目标价是不明智的，因为共识目标价实际上是分析师目标价的平均值。因此，一些投资者喜欢查看预测范围，以了解对公司估值是否存在分歧意见。 目前，最看好山东高速的分析师认为其估值为每股 10.01 元人民币，而最看跌的分析师则认为其估值为 9.48 元人民币。 尽管如此，由于估价范围如此之小，这表明分析师们对该公司的价值已经有了相当好的认识。

我们还可以从更大的角度来看待这些预测，比如预测与过去业绩的对比，以及与行业内其他公司相比，预测是看涨还是看跌。我们要强调的是，预计到 2024 年底，收入将出现逆转，年化降幅预计为 1.5%。这与过去 5 年 23% 的历史增长率相比，变化非常明显。 与我们的数据相比，同行业其他公司的总收入预计每年增长 7.5%。 很明显，山东高速的收入表现预计将大大低于整个行业。

底线

最重要的一点是，分析师下调了每股收益预期，这表明在这些业绩发布后，市场情绪明显下降。 他们还上调了明年的收入预期，尽管预计增长速度低于整个行业。 此外，目标股价也有不错的上调，分析师明显感觉到该企业的内在价值正在提高。

尽管如此，该公司的长期盈利轨迹比明年更为重要。 我们对山东高速的预测一直延续到 2026 年，您可以在我们的平台上免费查看。

尽管如此，我们仍有必要考虑无处不在的投资风险。 我们发现了 山东高速的 两个警示信号 （至少有一个可能很严重） ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

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