巨石科技（SZSE:300762）是否在冒险使用债务？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，巨石科技股份有限公司（SZSE:300762）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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巨石科技的债务是多少？

您可以点击下图查看更多细节，该图显示，截至 2024 年 3 月，巨石科技的债务为 6.755 亿日元，比一年前的 3.582 亿日元有所增加。 但另一方面，它也拥有 14.1 亿日元的现金，净现金为 7.31 亿日元。

巨石科技的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，久事科技有 9.814 亿日元的负债在一年内到期，还有 4 150 万日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消，该公司有 14.1 亿日元的现金，以及价值 10.8 亿日元的应收账款，将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多14.6 亿日元。

这一盈余表明，巨石科技的资产负债表比较保守，消除债务并不困难。 简而言之，巨石科技拥有的现金多于债务这一事实表明，它可以安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定巨石科技未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

去年，久事科技出现了息税前亏损，收入缩水了 34%，降至 3.04 亿人民币。 坦率地说，这不是一个好兆头。

那么，巨石科技的风险有多大？

从本质上讲，亏损的公司比长期盈利的公司风险更大。 实话实说，去年巨石科技的息税前利润（EBIT）出现了亏损。 事实上，在这一年里，它烧掉了 3.58 亿人民币的现金，亏损了 1.92 亿人民币。 鉴于公司只有 7.31 亿日元的净现金，如果不能尽快实现收支平衡，公司可能需要筹集更多资金。 总体而言，目前该公司的资产负债表似乎没有太大风险，但在看到正的自由现金流之前，我们始终持谨慎态度。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现了巨石科技的一个警示信号，您在投资前应该注意。

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