这四项措施表明武汉雷科光纤激光技术股份有限公司（SZSE:300747）合理使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。 我们注意到，武汉雷科光纤激光技术股份有限公司（Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.(SZSE:300747）的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么情况下债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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武汉睿科光纤激光技术有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，武汉雷科光纤激光技术有限公司的债务为人民币 4.25 亿元，比一年前的人民币 3.5 亿元有所增加。 不过，该公司有 7.139 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 2.889 亿人民币。

武汉睿科光纤激光技术有限公司的资产负债表健康状况如何？

从最近的资产负债表中我们可以看到，武汉雷科光纤激光技术有限公司有 22.6 亿日元的负债在一年内到期，还有 2.062 亿日元的负债在一年后到期。 与这些债务相抵消的是 7.139 亿人民币的现金，以及 12 个月内到期的价值 22.1 亿人民币的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 4.546 亿日元。

这种短期流动性表明，武汉雷科光纤激光技术有限公司很可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未达到捉襟见肘的程度。 简而言之，武汉雷科光纤激光技术有限公司拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

更妙的是，武汉雷科光纤激光技术有限公司去年的息税前利润（EBIT）增长了 5207%，这是一个令人印象深刻的进步。 这一增长将使公司今后更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定武汉睿科光纤激光技术有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 武汉雷科光纤激光技术有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解一下该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，武汉雷科光纤激光技术有限公司的自由现金流总计出现了大量负值。 虽然投资者无疑期待这种情况在适当的时候得到扭转，但这显然意味着该公司使用债务的风险更大。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，武汉雷科光纤激光技术有限公司拥有 2.889 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年息税前利润（EBIT）同比增长 5,207% 的表现也让我们很满意。 因此，我们对武汉雷科光纤激光技术有限公司的债务使用并不担心。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 例如，武汉雷科光纤激光技术有限公司就有 一个 我们认为您应该注意的 警示信号 。

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