株洲宏达电子股份有限公司 (SZSE:300726) 资产负债表相当健康

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 与许多其他公司一样，株洲宏达电子股份有限公司（SZSE:300726）也是如此。(SZSE:300726) 也使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务会帮助企业。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性破坏 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债企业永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以不良价格筹集资金。 尽管如此，最常见的情况是公司对其债务进行了合理的管理，并且对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对株洲宏达电子有限公司的最新分析

株洲宏达电子有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，株洲宏达电子有限公司的债务为 1,500 万人民币，比一年前增加了 500 万人民币。 但另一方面，该公司也拥有 8.88 亿人民币的现金，净现金头寸为 8.73 亿人民币。

株洲宏达电子股份有限公司的资产负债表健康状况如何？

从最近的资产负债表可以看出，株洲宏达电子有限公司有 5.029 亿人民币的负债在一年内到期，还有 2.258 亿人民币的负债在一年后到期。 与此相抵，该公司拥有 8.88 亿元人民币的现金和 22.5 亿元人民币的应收账款，这些账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 24 亿日元。

很高兴看到株洲宏达电子有限公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明该公司对负债的管理比较保守。 鉴于其短期流动资金充足，我们认为它与贷款人之间不会有任何问题。 简而言之，株洲宏达电子有限公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

如果管理层不能避免去年息税前盈利（EBIT）减少 31% 的情况再次发生，那么债务负担的适度性对株洲宏达电子有限公司来说就可能变得至关重要。 盈利下降（如果这种趋势继续下去）最终会使适度的债务变得相当危险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，企业未来的盈利能力将决定株洲宏达电子有限公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 虽然株洲宏达电子有限公司的资产负债表上有净现金，但它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力仍然值得一看，这有助于我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 在过去三年里，株洲宏达电子有限公司报告的自由现金流占息税前利润的 16%，这确实相当低。 这种乏力的现金转换水平削弱了该公司管理和偿还债务的能力。

总结

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但你应该记住，株洲宏达电子有限公司拥有 8.730 亿人民币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们并不担心株洲宏达电子有限公司的债务使用问题。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 我们发现了 株洲宏达电子有限公司 的 一个警告信号 ，了解这些信号应该成为您投资过程的一部分。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。