健康检查：先进纤维资源（珠海）（SZSE:300620）如何谨慎使用债务？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到先进纤维资源（珠海）有限公司（SZSE:300620）的资产负债表。(SZSE:300620) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们是否应该担心其债务的使用呢？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要做的是将其现金和债务放在一起看。

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什么是先进纤维资源（珠海）公司的债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2024 年 3 月，先进纤维资源（珠海）的债务为 1.530 亿人民币，而一年前还没有债务。 不过，资产负债表显示公司持有 6.66 亿人民币现金，因此公司实际拥有 5.13 亿人民币净现金。

先进纤维资源（珠海）的负债情况

根据最新公布的资产负债表，先进纤维资源（珠海）在 12 个月内到期的负债为 4.65 亿人民币，12 个月后到期的负债为 1.491 亿人民币。 与此相抵，该公司有 6.66 亿人民币的现金和 3.217 亿人民币的应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出3.737 亿人民币。

这种短期流动性表明，先进纤维资源（珠海）的资产负债表远未达到捉襟见肘的程度，因此很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，先进纤维资源（珠海）拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！ 分析债务时，资产负债表显然是重点。 但是，未来的收益才是决定先进纤维资源（珠海）未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果你想了解专业人士的看法，你可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，先进纤维资源（珠海）的营业收入为 7.15 亿人民币，增长了 8.9%，但未报告任何息税前利润。 我们通常希望看到不盈利的公司实现更快的增长，但这也是各公司的意愿。

先进纤维资源（珠海）的风险有多大？

虽然先进纤维资源（珠海）在过去 12 个月中出现了息税前利润（EBIT）亏损，但其法定利润为 5100 万人民币。 因此，从表面价值来看，并考虑到现金，我们认为短期内风险不大。 鉴于收入增长乏力，一旦息税前盈利（EBIT）为正数，我们会对该股更加放心。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 先进纤维资源公司（珠海）的两个警示信号 ，你应该了解一下。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股名单吧。

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